长久以来，提到银行理财，给投资者的第一印象就是“稳赚不赔”。日前，央行会同银监会、证监会、保监会、外汇局等部门发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见(征求意见稿)》，明确提出打破刚性兑付，未来银行理财产品将告别“稳赚不赔”模式。

　　“今年银行理财产品收益率一直较高，我已经买了好几种理财产品，收益率在4.5%至5%。”市民王琦说，他买银行理财一般只看收益率，其他基本不懂。

　　像王琦这样的投资者还有不少。长久以来，银行理财因其收益稳定、风险低而受到保守型投资者的青睐。尤其是当银行发行流动性较好、收益率较高的理财产品时，往往会被投资者抢购。实际上，这背后是银行刚性兑付的隐性承诺。

　　什么是刚性兑付？我市某银行金融理财师董宇峰表示，简单来说，就是金融机构对投资人承诺保本保收益，当出现兑付困难时，金融机构要“兜底”、垫付资金，这也是过去行业的通行规则。

　　根据意见，明确规定刚性兑付包括违反公允价值确定净值原则对产品进行保本保收益、采取滚动发行等方式使产品本金、收益在不同投资者之间发生转移、自行筹集资金偿付或者委托其他金融机构代为偿付等四种类型。

　　董宇峰表示，目前主流的银行理财产品有保本型和非保本型之分，对于非保本型理财产品，银行往往在预期收益产品上有了亏损的时候，拿自己的利润进行弥补，而达到预期收益。一旦这个产品超出预期收益，银行又会把超出预期收益的那些作为银行的利润计入自己的账中。

　　意见明确，出现兑付困难时，金融机构不得以任何形式垫资兑付。金融监管机构一旦认定金融机构存在刚性兑付行为，将对金融机构实施足额补缴存款准备金、罚款等行政处罚。这意味着，银行理财或将不再“稳赚不赔”。

　　“随着意见的实施，未来对于投资者来说，银行理财将不再是没有风险的投资品。”董宇峰说，对投资者来说，要明白银行理财产品是投资而不是储蓄，要有“买者自负”的意识，在购买高收益率的理财产品前，一定要做好风险评估，切忌盲目出手。（洛阳日报记者 戚帅华）